Modèle multifractal asymétrique pour les données financières

Orateur:
DUVERNET Laurent
Localisation: Université Paris 7, France
Type: Séminaire cristolien d'analyse multifractale
Site: UPEC
Salle:
I1 222
Date de début:
07/04/2011 - 11:00
Date de fin:
07/04/2011 - 11:00

Nous présentons la construction d'un nouveau processus aléatoire multifractal à temps continu, dont le caractère asymétrique correspond à des régularités statistiques observées sur le prix de certains actifs financiers. En effet, sur les données, on constate que les distributions empiriques présentent des queues plus épaisses pour les valeurs négatives que pour les valeurs positives (les krachs l'emportent sur les fortes hausses), et de plus les fortes baisses du cours ont tendance à augmenter la volatilité du prix dans les périodes qui suivent. Les modèles multifractals déjà existants comme le processus MRW reproduisent bien la plupart des régularités statistiques des données financières, exceptée cette asymétrie ; nous modifions l'approche MRW en intégrant le processus de cascade qui représente la volatilité contre un bruit gaussien fractionnaire et corrélé au processus de cascade. Il s'agit d'une collaboration avec Emmanuel Bacry et Jean-François Muzy.